张国荣图片,刘晓博:我国散户 到了该远离股市的时分了!,ggg

我国行将进入一个全面创业的年代,你最好的出路:要么创业,要么参与创业。在二级商场上炒股票,并且在仍是在IPO注册制施行之前的牛市里炒股票,你的挑选就决议了你在玩火,在走钢丝。

我国股市阅历较快的散户组织化进程

陆挺:本轮股灾急跌的原因是杠杆+散户组织化

暴降下的我国股民:不到5%清仓 走出一个坑迎一更大的坑

这个周末,股市里最大的论题有两个:一是国际钱银基金组织(IFM)对我国救市宣布观念,施加了压力;别的一个则是,我国期货界传奇人物、瑞林嘉驰对冲基金操盘手、《期货高文手风云录》作者刘强(网名:逍遥刘强)被传跳楼身亡。

在现在的商场气氛里,轻言一个跳楼者是由于炒股,是有诽谤危险的。所以,虽然有《每日经济新闻》这样的媒体现已揭露报导,我依然持存疑心情:一是对刘强是否自杀;二是假设他真的自杀了,到底是什么原因,是破产仍是郁闷。

我在证券商场里摸爬滚打了20来年,触摸过各种层次的人物,从生意所总司理、上市公司首富到大庄家,从基金司理到五花八门的大户、中户、散户,以及我国第一代、第二代、第三代所谓的“股评家”。

他们中,有的是高考状元,有的是博士,有的兴起于草莽,有的曾供职于华尔街。有的看新闻联播炒股,有的靠易经,有的靠技能剖析,有的乃至自己开发软件,建立了自己的剖析系统。这些人有的发财了,有的破产了,有的跑路了,有的被终身商场禁入了。但有一种现象十分值得重视:过火沉溺于炒股的人,特别是工作炒家,究竟许多人身体垮了,患上了郁闷症,或许信佛了。

为什么会这样,我觉得有如下原因:

1、股市不确定太高。连官方媒体都供认,我国证券商场并不是一个标准的商场,虽然规则清晰,但人家这样做或许没事,你这样做或许就行不通。比方在大庄家这个层面,相同桀的操作办法,在方针牛市初期是被忍受的,后期或许是被清查的。相同的操控一家公司,然后通过相关生意、虚拟事务来进步成绩,从而通过高送转拉高股票,别人这样玩或许没事,你这样玩或许就出事了。这时分,你只能信任易经、佛陀或许天命。

并且整个坐庄进程中,上市公司内部的合作程度,当地政府的合作程度,你资金来历的安全性,合作伙伴的联合程度,每个环节都或许出问题。而你从事的,恰恰便是一桩不合法阴谋,每个环节呈现问题都可以让你万劫不复!

2、好了,你或许会说,我不是吕梁、唐万新,我仅仅个一般大户,几千万资金,跟跟庄就好了。我的一个从前当过操盘手的朋友说:庄家的实在主意,连亲爹都不会通知,他怎么会通知你?所以,假如你是跟庄的,哪怕跟主庄联系再好,也是利益联系。当主庄家意识到危险的时分,他必定不会让你先跑,那样他怎么办?所以,你的不确定性比他更高,你更有理由感到虚幻、不确定,更有理由郁闷、信佛。

3、你或许会说,咱连大户都算不上,便是一个小散,不必忧虑相关生意,不必忧虑操作股价,挣点小钱便是了。当然,假如你不贪,独立考虑,长时刻研讨微观经济以及有限的几个工作、十来家公司,你是有或许盈余的。但很难有人这样理性,一般散户往往是熊市的时分远离股市,牛市的时分临时抱佛脚。跟着上市公司家数越来越多,做空机制越来越完善,这个商场越来越不适合散户生计。组织总是有办法更快取得上市公司的信息,乃至人家的生意通道都比你快,套利的方法更多。你以业余打人家专业,以游击队抵挡正规军,很难打赢。

把炒股当成工作,意味着你悉数身心都跟跟着K线动摇,被股市左右着喜怒哀乐。我国股市向来牛短熊长,熊市一来往往就四五年,乃至六七年。长时刻的脱离社会、精力郁闷,必定会打垮你的身体,改动你的性情。让你日子充满了虚幻感,这其实便是一个工作赌徒的感觉。所以,工作炒股人信佛的多,郁闷的多,身体差的多,都是必定的。

我国正在进入“印股票年代”,本钱商场将快速扩容。不同层次的生意所急剧添加,企业股权进入可以被生意的状况(正式和非正式的挂牌)将越来越简略。未来至少有深沪主板、创业板、新三板、各地股权生意中心和众筹等5个层次的商场。在这种大趋势下,股权出资的黄金年代将到来,而股票的黄金年代将完结。

什么意思?一家上市公司的股权究竟变成深沪股市里可以随时生意的股票,通过了多个层次的溢价。比方创业板的新股,翻开涨停板的时分,往往七八十元,但公司创始人的股票本钱每股或许只需几分钱,合伙人和天使基金的持股本钱或许只需几毛钱,而A轮、B轮风投的本钱只需几块钱。IPO的新股股价是20块钱,你拿到手是75元钱,傻乎乎地等着涨到100块。

你想想看,你在干一件多么SB的事吧。这只股票即便跌到3块钱,创始人依然赚数十倍上百倍,而你早现已家破人亡了!假如是牛市初期,你当然有时机赚。但到了牛市中后期还这样玩,你不跳楼,不郁闷,不落发,又会轮到谁呢?

你翻翻福布斯我国富豪排行榜,看看前100名、500名里,有几个人是在二级商场上炒股票发财的?人家要么是持有原始股,要么是公司前期合伙人、天使出资者,最差的也是搞法人股、定增发家的。

我国行将进入一个全面创业的年代,你最好的出路:要么创业,要么参与创业。在二级商场上炒股票,并且在仍是在IPO注册制施行之前的牛市里炒股票,你的挑选就决议了你在玩火,在走钢丝。你的下面,是新旧股市落差巨大的“估值山崖”,那是万丈深渊!

关于一般人来说,到了该与股市坚持间隔的时分了!(来历:凤凰网)

我国股市阅历较快的散户组织化进程

上星期沪指从头站到4000点之上,出资者热心再度回暖。近来,华泰证券首席经济学家、董事总司理陆挺在总结本次股市动摇原因时表明,散户组织化给商场带来了更大的动摇。

陆挺表明,这次股市呈现巨大动摇的原因在于之前涨得太多,并且背面又存在杠杆,而杠杆的损坏力十分大。此外,我国在曩昔一两年阅历了十分快的散户组织化的进程。“许多的前公募基金司理,以及一些民间炒股高手成立了各式各样的私募基金。而我国商场有些机制上的规划,究竟导致了这一轮的散户组织化有时分给商场带来了更大的动摇。”

陆挺剖析说,我国私募产品发行跟海外对冲基金产品的发行实质差异在于,海外对冲基金的发行能换回,但没有一个强制换回的价格,但在私募产品发行中,绝大部分都有很高的强平线。

此前,股市的巨幅动摇延伸到了全球大宗商品商场,究竟却没有演变成汇市的灾祸。对此,陆挺表明,央行发挥了决议性效果。我国政府是讲信誉的政府,一同我国有4万亿美元外汇储备,我国的通胀又很低。在这样的状况下,即便央行印一些钱银,也不会导致境外出资者对我国经济和我国钱银丢失决心。

他表明,股市能让出资者挣钱,但不或许让出资者成为暴发户,股市最重要的功用便是资源配置,要让股市把一部分的资源配置到某些企业傍边去。在股市中培育孕育我国巨大的企业,通过这些企业发明的财富,才是咱们国家实在的财富。(来历:证券时报)

陆挺:本轮股灾急跌的原因是杠杆+散户组织化

华泰证券首席经济学家、董事总司理陆挺25日表明,造本钱轮股灾暴降速度十分快的原因除了杠杆之外,还有一个重要原因便是咱们国家在曩昔这一、两年中阅历了十分快速的散户组织化的进程——许多的公募基金司理,还有其他的一些民间炒股的高手成立了各式各样的私募基金。

有许多人或许会说这样的一个散户组织应该会让这个商场更为理性,其实一开端的时分我也是持这样的观念,但是后来我发现,在咱们国家有些机制上的纤细的规划,究竟导致了咱们这一轮的散户组织化有时分乃至会对商场带来更大的动摇。

为什么会这样?道理很简略,私募产品的发行跟海外对冲基金产品的发行实质的差异,海外对冲基金的发行也能换回,但它没有一个强制换回的价格,但是在咱们的私募产品发行进程中心,可以说绝大部分简直是100%都有一个很高的强平线。

比方说100块钱的私募基金跌到了90块钱、88块钱或许80块钱,我见到的最低的是70,就要被强平。一旦有这样一个强停线,实际上在股市下行的进程中,一开端是有杠杆强停,然后就有私募爆仓的强行。

即便没有杠杆也会强停。由于杠杆和私募强停之后,股灾就不或许是慢跌,它就会是一个急跌。

以下为文字实录:

【陆挺】我在这边先抛砖引玉,说说我自己的一点观念,更多的是让咱们一同需考虑、去议论。

这次股灾今后有许多的争辩,有一个争辩是关于泡沫的原因,我把商场的观念大约分为两类,一类是做空,特别在有一段时刻,这两天咱们或许对这方面的主意好像是减少了一些,便是来自于境外的一些做空。第二类观念以为这一次泡沫的原因首要仍是前期的堆集,高杠杆必定会导致这么一次股灾。现在看相对而言仍是更干流的一个观念。这是第一种争辩。

第二个争辩是关于救市时点的争辩。有一种观念以为这次政府动用了商业银行的信誉和其他十分规的运用十分的及时,适可而止。有一种观念以为太晚了,特别是前两天看到有人跳楼自杀之后,中产阶级在进程中遭到了很大的影响。也有人以为其实金融系统微观经济带来了很大的危险。也有一种观念,持这种观念的人不多,但是究竟也是一个门户,说救市太早了,经历不深入,仍是存在着太多的道德危险,杠杆会东山再起,会带来比较严峻的后遗症。

第三个争辩关于救市办法的争辩。有一种观念以为一切的办法方法在十分严峻的特别的时段都是十分有必要的,所以也就没有必要去反思哪些方法好,哪些方法欠好,要害的是要看成果。

有些人或许以为有些办法哪怕在这一严峻的时刻,比方说7月的6号、7号,即便在那个时分有些办法也没有必要。进程中心咱们看到了监管层和谐不行,有些办法只重视了短期的收益,而忽视了长时刻的负面的影响,有或许会危害政府的长时刻信誉,危害境内外出资者的决心。

究竟关于救市退出的争辩。现在争辩中最热的热门,特别这几天除了境内咱们在议论之外,一些海外的国际组织也参与了进来。

咱们自己的这些官方的人士或多或少其实也参与了这场争辩,有一种观念以为咱们应该尽早的退出,保护商场对变革和规则的决心。也有人以为不宜早退,构成了股灾。

有了这次股灾对咱们国家来讲可以说是十分大的一个本钱,但是假如咱们没有在这个股灾之后进行反思和启示。

假如咱们在股灾中心不能学到什么东西,便是白白交了膏火。国际上无论是兴旺国家,仍是开展我国家,股灾都少不了,最兴旺的国家美国,在2008年的时分也有比咱们这次股灾严峻得多的危机。

所以股灾并不是说我国或许说是开展我国家的特例,只需咱们国家才有,要害是怎么样在股灾之后咱们进行反思、学习、揣摩,然后在中心吸取经历,建立起咱们的准则系统和管理办法,这样咱们才可以不断的生长。

首要第一点,我把一切的争辩都列在这边,意图是我以为一切的争辩自身都是有利的,并不是咱们应该一边倒,非黑即白。接下来怎么办,从我个人的视点议论一下本轮泡沫的原因和泡沫幻灭的特征和原因。

首要我有一个观念,一家之言。虽然在这个进程中心有或许有那么一点点歹意的做空,虽然很难界说。在我从业的进程中见到过歹意的做空,比方说我要做空股票,我放出一些流言,乃至伪造一些数据,在这个进程中他再从中渔利。有没有这种或许性?或许有,但是现在为止并没有特别显着的依据。

是不是有来自系统性全方位许多的境外敌对实力的做空,我以为这个或许性也不是特别大,由于究竟咱们国家本钱商场敞开是有限的,资金进入我国的途径和退出我国的途径也是有限的。所以不扫除,在咱们的泡沫影响和幻灭的进程傍边起到了效果,但它肯定不是首要的效果。

当然了或许在座各位跟我有不同的定见,我平常也看微博,也看微信,有的人把我拉进微信圈,一说起这件工作就十分的激动,有些人以为必定有境外敌对实力,有些人以为没有。当然实在国际是杂乱的,不对错黑即白。

在我看来本轮泡沫的原因是什么,罗列了一下,在我看来的一些首要的原因。提到正面的要素,便是之前咱们的熊市太长了,可以说在2010年年头今后到后边,大部分时刻对咱们国家股市来说都是熊市,熊市长了咱们都在期望牛市。

资金在堆集,其实咱们的心境也在堆集,期望也在堆集。2013年春天今后创业板的牛市,从某种程度上来讲现已为咱们后边的大牛市奠定了一些根底,无论是从心态、预期,仍是从技能上。

在这个进程中心,不仅仅是估值的回归,它更是对咱们国家未来的一个期望。我说是期望,从2013年、2014年、2015年,咱们的微观经济自身,比方说从增速上来讲其实是在不断向下的,咱们微观的底子面实际上是在不断的恶化的。

但是在进程中心咱们看到了反腐带来的期望,咱们国家在经济的某一个时段,变革相对而言比较缓慢的时分,咱们会有一段变革的黄金时期。

发自内心的,我也以为这是有必定道理的,但是工作的开展往往是这样的,到了估值回归到必定阶段之后,特别在4000点以上,咱们有一些官方的媒体也参与了议论之后,提出4000点是牛市开端的时分,性质或许会有所改动。咱们从发自内心的支持变革,变成了必定程度上的盛宴,这种盛宴凭借国家牛市的标语,开端忽视整个经济的底子面。再加上买方和卖方进程中一些主题的炒作,有些主题有必定的道理,有些主题就变成了买方和卖方,散户和组织,也可以说是左手和右手的炒作。在进程中心有或许就构成了泡沫的堆集。

资金流和杠杆流,在咱们这一轮牛市中心和上一轮牛市06年、07年有实质的差异。06年和07年的时分,咱们国家牛市的一个布景是其时的经济是好的不能再好了,经济添加速度从之前的10%、11%后来到2007年的14%,企业的赢利拿出来假如是20%以下的添加都欠好意思讲,30%、40%是正常的,百分之五、六十也不少见。所以这是那个时分牛市的布景。

咱们心里都了解,这一次微观经济是越来越差,具体的原因,或许有咱们这个国家在中长时刻的进程中之前推进经济添加了一些要素,比方说人口盈利没有了,咱们的方针短期之内对经济添加有必定的影响,经济添加下降之后,到了2014年的时分,到了必定的程度了,政府就开端改动从前的一些微观方针。在哪些方面改动了,就开端放松钱银方针和财政方针,特别是钱银方针。

所以在2014年的11月份第一次降息,提到降息2014年11月份之前就现已有了许多相似降息或许相似注资功用的方针。这一轮的降息,包含隐性的宽松的方针,使得咱们国家无危险的利率在不断的往下走,确实是带来了必定的资金方面的宽松,当然资金方面的宽松还需求一些途径的进入,便是股市。

一方面它有推进力,咱们的非标产品消吃力越来越下降,这跟咱们国家的变革有必定的联系,跟咱们国家房地产的泡沫决裂有必定的联系。别的一方面就触及到特别机制,触及到变革杠杆。咱们有一个新的关键,场外配资,外面的资金可以高效的进入咱们股市的途径。外面的资金又跟银行理财装备起来,这样就变成了4000点今后咱们的杠杆上升十分快。进程中心咱们确实也有一些新概念,包含互联网+,包含京津冀,包含“一带一路”。

我自己可以说是诚心的拥抱互联网+这样的一些概念,包含华泰证券在5月初的时分搞了一次规划十分巨大的互联网+的会议,但是在必定的时分,在商场过度炒作新的概念的时分,咱们不去管那些最底子的价值危险的时分,也简略使得咱们为这些新的概念过于的支付。

我在美国留学的时分,正好赶上互联网这些新概念的顶峰,亲眼目睹了它的幻灭。我一方面看到咱们对互联网+概念的热心,别的一方面也为此而忧虑。咱们具有了更高的信息传达的方法——微信,它使得咱们上面这些一切的工作传达的速度变得很快,很高效。各式各样的主题炒作都变得十分高效,乃至直接到上亿股民的手机中心。

美国高科技泡沫构成3—4年的时刻,幻灭只需一年的时刻,我国高科技的泡沫或许只用1年左右的时刻就可以抵达美国的水平,不同或许就来自于自媒体,究竟的不同也是来自于咱们出资者的结构。

跟海外的商场不同比较大,咱们仍是一个散户为主的商场,进程中确实信息的传达许多时分它会快速的构成合力,这个合力往往有的时分是一些非理性的。

咱们的基金司理就必定更理性吗?其实不见得。虽然我是卖方,往往要说一些卖方的好话,特别是基金司理的好话,但是客观上来讲,这一轮急进的基金司理都是来自于80后,乃至85后的人,底子上没有阅历过熊市,最起码或许没有阅历过像咱们这样回忆中心互联网的泡沫,或许07年、08年的危机。

所以,他们的自决心往往要比老一代的基金司理愈加爆棚,这一次牛市中究竟发现老的基金司理赚到了钱,为什么?由于他们比较慎重,往往是那些年轻气盛的公募基金司理,互联网等新概念的股票究竟丢失比较大。

我想跟咱们交流的是,在我看来究竟干流的观念仍是以为咱们这次泡沫的幻灭自身便是由于之前的跑灭,并不是说咱们的这次股灾是由于歹意的做空所构成的。其实原因很简略,之前涨的太多了,而涨的太多的背面又存在着杠杆,带动了杠杆,它的损坏力是十分大的。

除了杠杆之外,其实在咱们国家,在曩昔这一、两年中阅历了十分快速的散户组织化的进程,便是许多的公募基金司理,还有其他的一些民间炒股的高手成立了各式各样的私募基金。

有许多人或许会说这样的一个散户组织应该会让这个商场更为理性,其实一开端的时分我也是持这样的观念,但是后来我发现,在咱们国家有些机制上的纤细的规划,当然了其实背面有很深入的原因,究竟导致了咱们这一轮的散户组织有时分乃至会对商场带来更大的动摇。

为什么会这样?道理很简略,私募产品的发行跟海外对冲基金产品的发行实质的差异,海外对冲基金的发行也能换回,但它没有一个强制换回的价格,但是在咱们的私募产品发行进程中心,可以说绝大部分简直是100%都有一个很高的强制线。

比方说100块钱的私募基金跌到了90块钱、88块钱或许80块钱,我见到的最低的是70,就要被强停。一旦有这样一个强停线,实际上在股市下行的进程中,一开端是有杠杆强停,然后就有私募爆仓的强行。

即便没有杠杆也会强停。由于杠杆和私募强停之后,股灾就不或许是慢跌,它就会是一个急跌。所以咱们不需求去寻觅歹意做空的实力,乃至也不需求看股指期货,要害是要了解咱们背面特别的机制。这便是我对股灾构成的原因的观念,在泡沫决裂进程中心的一些剖析。

这是我国指数前前后后的比较。可以看到咱们的一些大盘股股票估值其实远没有到6000点,原本咱们都是期望能看到6000点。我就发现一个很风趣的现象,无论是无意识的仍是有意识的,这一轮咱们对大势的猜想中,深深的有着2007年那次牛市的影响。

所以每个人脑子里潜在的对应的一个数便是6000点,一同这几年咱们也都知道咱们有一个铁理念,便是2000点。2000+6000点除以2算一个均匀值便是4000,许多人在4000点左右觉得是一个安全的点,往上冲一冲,冲到6000点也是有或许的,这是许多人心照不宣的,潜意识的对这次股市的估量。

但是这次或许是由于杠杆太多的介入,在咱们还没有抵达6000点的时分咱们就现已开端争前恐后的开端“逃生”。

这一次确实是新经济、新概念、互联网概念在必定程度上推高了整个我国股市的估值,特别是创业板指数。从市盈率来看也确实呈现了这种状况,特别是创业板、中小板,到后来出来一些股票也挨近了之前的高位,乃至超越之前的高位。(东方财富网)

暴降下的我国股民:不到5%清仓 走出一个坑迎一更大的坑

老吴呷了一口茶,想了想,“仍是不要用真名了吧。”

记者点了允许。也对,老吴或许仅仅全国9000多万自然人出资者中最一般的一个,他没有才干一呼百诺,他的议论也并不彻底是客观的,他或许便是每一个一般出资者身边的那个老王,或许老李,在我国股市他们有一个最简略的称号——“股民”。

股民有股民的规则,不谈账户有多少钱——由于我国人的传统是财不显露;不谈现在手上拿着哪只股票——由于一旦跌了有损体面。避开这两个忌讳,每一个股民都乐意和他身边的人共享政治、经济、文明各色信息,在共享中,每一个股民也都有各自的“圈子”。

记者翻阅了手机里贮存的一切通讯录,究竟抛弃了那些议论股市更为专业的证券组织大佬,而是选定了老吴,不仅仅是由于他阅历过“老陈腔滥调”、“5·19行情”、“6124点”……更重要的是,他炒股用的是自己的钱,股票涨了他或许会四处夸耀,股票跌了他也不由会骂娘,从上一次大盘冲上5000点到这一次5000点,8年时刻转瞬即逝,老吴改动了许多,而我国股市的改动,更大。

信息爆破

沪深两市将近2800只股票,买入哪只与卖出哪只,炒股的学识全在其间。

关于一个股民而言,手中具有多少资金,并不是值得夸耀的本钱,而可以让圈子里的人刮目相看的,是他手中曾生意过多少只牛股,那种追捧,犹如一众“信徒”对“先知”的痴情。

作为一个阅历过20多年股市沉浮的老股民,老吴关于他身边的这些刚刚进入股市的新股民也会不时地点拨一下,在他引荐这只股票的时分,或许只需七成到多半的掌握,或许连五成的掌握也没有。

这都不重要,由于任何一只股票从客观上来说涨跌的或许性都是各自50%,重要的是,那些听到点拨的新股民会怎么办?一种是二话不说,直接买入,接下来便是持续探问什么时分卖出;别的一种会慎重一些,花一些时刻研讨一下材料、剖析一下估值,尽量下降危险。

相关于现在的新股民,老吴这一代股民关于所谓音讯股的感触愈加殷切一些。

上世纪九十年代一向到2000年之后的几年,那个时分大都人还没有个人电脑,也没有互联网,证券类报纸和证券营业部是获取音讯最首要的两个途径,“那个时分证券报纸都是很难买到的,去晚了就没有了,上海还好一些,北京的报摊上很少能看见证券报。”

上市公司与出资者之间的信息交流途径缺少以及严峻滞后,使得那个年代的股民没有条件去研讨和剖析一家上市公司的运营状况和估值水平,因而,2000年前后的十多年时刻也是券商证券营业部的黄金年代,每到生意时刻,生意大厅里边总是人头攒动,在交头接耳的人群里,含金量最高的一句话便是:“我有音讯。”

这些音讯,或许仅仅刚刚从楼上的大户室探听到的,而这些所谓的内部音讯,并非是关于哪家上市公司运营成绩的,大都都是最近哪个庄家正在做哪只股票,这意味着该股的股价会急速拉升。

从2009年7月份3500点开端,A股阅历了长达5年的绵长熊市,在这样的一个商场环境之下,越来越多的股民不再信任价值出资,转而去四处刺探那些“乌鸡变凤凰”的重组故事,“ST借壳重组”也是我国股市特有的年代符号,究竟成果便是劣币驱赶良币,大盘蓝筹愈加低迷。

我国股市的信息不对称,成果了我国最早的一批庄家:几个庄家单独或许联合抬升一只股票,随后通过一些途径成心分布音讯,散户不明就里,盲目跟进,比及股价拉高之后,乘机撤出,大都股民都会在高位被套。股民将这种游戏称之为“抢帽子”。

这是一个上世纪九十年代就在我国股市戏弄的游戏,但是时至今日,仍未过期。像老吴这样的老股民,底子都可以通过K线的走势判别出庄家的每一步动作,他们也会乘机“跟庄”,在适当长的一段时刻,这种“技能剖析”都是一个新股民生长的必修课。

信息的严峻不对称,成果了一大批庄家,一大批股评家,也成果了我国股市。只需在一个信息严峻不对称的商场,才会成果创业板均匀1500倍市盈率的神话,也只需估值高悬才会招引更多的企业出场融资,才干处理企业融资难,才干强壮我国本钱商场……

从台式电脑到笔记本电脑,从功用手机到智能手机,现现在,老吴开车的时分都可以顺手翻开手机里的生意软件,看一眼股票。但是,信息传达技能的更新并没有改动我国股市中这个信息不对称的游戏,相反,股民每天都生计在一个信息爆破的环境之中。从前,他们只需求判别一条音讯的真与假,现在,他们要在每天几百条信息中分辩那仅有的一两条有价值信息。

老吴递过来他的手机给记者看,是一条境外媒体爆出的时政新闻,好像和他手中的股票没有什么联系,但是,他现在也说不准哪条音讯明日就真的会影响到他的股票。

“这一轮便是人工牛市,你们媒体也有职责,连《人民日报》都说4000点是起点。”老吴诉苦道。

“大盘上了4500点之后咱们也一向提示危险啊,可谁乐意听呢?”记者也觉得很无法。

1400万“韭菜”

在去采访老吴出门之前,记者在中登公司的网站上查阅了一个统计数据,2007年那一轮牛市带动了当年股市新开账户3830万,均匀到沪深两市,大约有1900多万新增出资者;而在本年4月份到6月份仅三个月的时刻,就新增了3770万股票账户,新增出资者大约是1400万左右。

关于这1400万新入股市的出资者,有一个特别的称号,叫“韭菜”;关于许多老股民而言,他们的收益就来自于“割韭菜”,简而言之,便是把之前50块钱买来的股票以100块钱的价格卖给这些新来的股民。

这是一个股市一切必要遵从的游戏规则,只需连绵不断的新“韭菜”进入,割完一茬再来一茬,老股民才有的赚,这便是所谓股市的零和游戏。

我国股市最为茂盛的“韭菜”生长时刻便是从2007年开端的,2006年末,A股总共有个人出资账户不到7500万,阅历过2007年的那一轮上涨,就添加到了1.12亿。从2009年之后,股市开端转熊,这几年每年新增的股票账户也就1000万左右,到2013年最惨白的时分,还不到500万。

2009年之后的5年熊市,却迎来了我国房地产价格的暴升,许多的股市资金开端撤离转而进入房地产商场。

在那之前的一年,老吴也转行换岗进入了一家房地产公司。

那一段时刻,伴跟着钱银宽松方针,通胀压力加大,推进整个我国进入到一轮财物价格上涨通道,大到房产,小到一块玉石、一枚邮票,乃至连大蒜、生姜都被资金连番炒作。

作为流动性最高的股票,也开端了“一千零一夜的故事”,锂电池、石墨烯、太阳能、苹果手机、生物疫苗,商场上总会有新花样和新故事出来,一时刻妖股横行,音讯满天飞。

“我国的股市便是一个怪胎,从出世的时分便是带着为国企解困的意图,冲着融资来的,后来那么高的估值,谁上来都不愿再下去了,就成了退市难。已然不能退市,那就得从头置入财物,就得讲新故事。”老吴说道。

比财物重组的故事愈加传奇的是这一段时刻的新股发行,从2009年7月IPO重启到2012年9月再度封闭,3年多时刻将近900家公司上市,新股发行融资超越1万亿元,一同期,已上市公司通过增发融资超越1.3万亿。

那几年,不管是新股民仍是老股民,都成了产业本钱的“韭菜”,新股为上市取得超量募资,所叙述的故事越来越传奇,发行组织和上市公司乃至是狼狈为奸,造假上市屡次爆出,二级商场的股民深受其伤。

假如从数据上来看,2010年A股上市公司当年完结的赢利增幅挨近40%,这是继2007年之后上市公司成绩最好的一年,但是上证综指一向就徜徉在2000点至3000点之间,一些大盘蓝筹股现已跌破净财物。

2013年,我国经济开端转向,我国股市也进入了黎明前最为漆黑的一段时期,当年的6月份一个月的时刻,上证综指就从2300多点一路下挫到1849点的熊市最低点。

起色也呈现在2013年,那一年,房地产商场遭到微观调控开端熄火,但是,并没有像此前外界猜想的那样资金很快流向股市,原因是商场预期微观经济将放缓,大都沉积在房地产中的资金还在反抗政府的调控方针,以为一旦调控失利,房地产价格必定会迎来更为强烈的一轮暴升。

2014年7月底,股市开端缓慢复苏,但是,其时现已冷却了多年的股民心情并没有由于上证综指上涨的那200多个点位而回过神来,一向到年末,包含老吴在内的大都股民都以为,这一轮行情便是一个蓝筹股估值修正,和自己没有多大联系。

商场究竟被引爆是在本年1月份,创业板首先发动,以互联网技能为代表的一大批新式技能成为股市出资的热门,随后在全国两会上李克强总理初次在政府工作报告中爆出“互联网+”的概念,给商场的热心添了一把火。

“互联网+”现已不再是一个股市炒作的概念,而成为实实在在的影响到股市的力气,互联网金融使得资金的流转本钱更低,银行系统外的民间资金以远超出当年炒房资金的流转速度进入股市。

比新“韭菜”进入股市更为强壮的力气来自于银行,利率商场化的压力让银行火急地需求寻觅到可以接受高利率的资金需求方,比较于此前的房地产,股票的流动性显着更高,也更易于操控危险。

场外配资,这个在我国股市现已存在了十多年的事务,遽然得到了银行资金的助推;不愿抛弃时机的券商也敞开了大门招引股民参与两融,整个商场也进入了一个杠杆年代。

政府救市

20多年来,股民给我国股市贴上许多标签,除了“散户市”、“融资市”之外,还有一个便是“方针市”,监管层的每一个小行为都会导致商场为之色变。

老吴现已没有精力去给身边的新股民具体解说什么是“5·19行情”,什么是“5·30大跌”,由于百度上面的解说比他的解说更清楚,但是,只需亲自阅历过一场恐惧式的暴降,才是一个新股民迈向老股民所必经的进程。

2007年,通过半年多的一路拉升,沪指从1500点涨到4300点,5月30日清晨,财政部遽然上调印花税,这一音讯导致第二天大盘直接跳水,5个生意日大盘指数跌了800多点,两市将近1000只个股跌停,不少个股在这几个生意日简直是接连跌停,怀揣着挣钱愿望的新股民遭到当头一棒。

阅历过这一轮急涨暴降之后,股民开端反思,A股依旧不是一个彻底商场化的股市,商场的涨与跌,除了上市公司的底子面和资金面之外,还有一只方针的有形之手。

而更为显着的则是这一轮“国家牛市”,从本年3月份的3200点开端,“银行的许多资金流入到股市,监管层不或许一点儿都不知道,但是触及一个分业监管的问题,并且谁也不乐意承当一个损坏国家牛市的职责。”老吴剖析说。

和老吴相同,当大盘指数重上4500点的时分,许多老股民就现已意识到危险太大而自动减仓了,虽然此刻外界还在笃信大盘必定会一口气冲上6000点,年内8000点不是梦。

但是老吴没有想到的是,股市是以一种如此剧烈的方法回调,证监会的一个严查配资的举动就像一把剪断了风筝线的剪刀,股市的跌落已近失控状况,其惨状现已远超当年的“5·30大跌”,两市2800只个股除了停牌的便是跌停的,只需少量几只大盘蓝筹股还在生意,但那现已和自己没有联系了。

“还好,5000点的时分监管层开端意识到危险了,这个点位破掉总比大盘冲到10000点的时分再破要好。”老吴这话不知道是不是幸亏。

依照中登公司的数据,从6月中旬到7月中旬,两市只需不到5%的个人出资者清空了仓位,绝大大都的出资者都没来得及跑路。

许多还算精明的老股民成功地完结了逃顶,或许是及时割肉。但是,让这些老股民没有想到的是,一个坑之后是另一个更大的坑。6月底到7月初,监管层出头喊话安稳商场心情,这让依旧笃信牛市没有完结的老股民判别,政府要救市了,4200点现已是方针底了。

成果,抄底反被套。股民开端迁怒于监管层,那段时刻,老吴的手机里也常常会收到音讯,“上面不满意股市问题,要换人了。”虽然不辨真假,但是股民总是以“顺手转发到朋友圈”这样的方法来宣泄自己的心情。

而老吴在那段时刻,也开端对政府救市的诚心发生置疑。

“政府该不应出手救市?”这是那段时刻最热的一个论题,事实上比及咱们争辩完之后才发现,只需持仓的都以为该救,以为不应救的底子是空仓或许半仓的。

政府究竟仍是出手了,并且仍是下了猛药。究竟,这一轮牛市承当了太多股市之外的职责,要合作国有企业变革、合作产能过剩工作去杠杆、合作全民立异、处理中小企业融资难……所以,牛市不能停止。

唯有不贪

但是,老吴计划撤退了。

“精力和才干都显着跟不上了。”他对记者说,现在的股市现已远比8年前的那个商场杂乱得多,各种金融衍生东西参与其间,一些老股民仅凭借个人的经历,现已无法对立那些凭借计算机的专业出资组织了,并且,层出不穷的新式工作让他目不暇接,花费时刻去剖析这些科技型公司的底子面,本钱太高了。

时刻本钱变得比资金本钱更重要,这也是老吴这一代股民的团体特征,他们中的大都人现已完结了本钱堆集,相对财政自在,他们甘愿花更多的时刻去享用日子,所以,他们会将手中的资金交给自己信得过的私募组织代为操作,究竟,他们要比自己更专业。

“这个商场究竟是归于专业出资者的。”老吴的这句话好像和监管层这么多年来的主意不约而同。

之前的几年里,监管层总是在喊,要鼓舞出资者价值出资,要进步商场中组织出资者的份额;但是,几年前一手扶持起来的公募基金并没有完结其该有的任务,反而,一些公募基金的操作办法彻底成了“大庄家”,成了股市动乱的最大不安稳要素。

商场的改动不或许适得其反,需求时刻,需求花费本钱,要有越来越多的股民开端自我反思。

老吴的思维改动源自于曩昔5年的熊市,在这5年商场惨白的状况下,老吴一向都没有清仓,当然,投入到股市里的资金少了许多,仅有的资金不或许像牛市那样“撒胡椒面”,只能专心于一两只股票,这段时刻也让老吴渐渐地寂静了下来,认真地研讨起上市公司来,没曾想,恰恰是这5年熊市,反而让老吴赚了比当年牛市更多的钱,他手中的一只股票在这不到5年的时刻里涨了10倍。

老吴一时刻成了公司的“股神”,一些搭档先是跑过来刺探音讯,看看老吴买的什么股票,后来时刻久了发现,老吴这么多年来一向就盯着那一只股票,老吴简直会研读这家公司一切的布告,乃至把一些财报数据打印出来,一页一页地翻看,他乃至还会跑到外地去参与上市公司的股东大会。

16年前,赶在“5·19”和网络科技股那一轮行情,老吴也在股市上赚了许多钱,但是,其时的老吴是跟着“大哥”背面炒,人家买什么他买什么,人家什么时分卖他也什么时分卖,随后,赶上4年熊市,“大哥”也撤出了股市,没人点拨的老吴在股市也没少吃亏。

紧接着2006年到2007年,股权分置变革和整个上市公司成绩大增推进了新的一轮牛市,上证综指从1200多点一路蹿至6124点,不到1500家上市公司总市值从5万亿暴升到33万亿,那个时分,底子是闭着眼买股票都能赚,底子不需求去研讨上市公司的成绩。

那几年,跟着大行情趁波逐浪的老吴,也赚过,也赔过,时刻久了,关于股市的那点儿涨涨跌跌已然麻痹了。

个人究竟无法对立商场,乃至,无法抑制的贪念总是会被别人使用,转而将自己变成组织的猎物。

2011年的时分,恰逢股市低迷,那个时分被股民称之为“空军司令”的侯宁从前给记者做过一个剖析:“作为散户,你没有组织的资金优势,没有他们的信息优势,连智力也比不过他们,想要在股市里挣钱靠什么?唯有不贪。”

操控愿望,成为了一切老股民除了挣钱之外,在股海沉浮中最大的收成,他们也总是教导后来的新股民:“在股市里,只需做到不赔钱,才干挣钱。”

“股市说简略了,不过便是‘高抛低吸’四个字,但是实际操作起来,哪有那么简略。”大道至简,但是,越是简略的东西,越难。(来历:华夏时报)